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一文了解分级基金下折原理流程和风险-【新闻】

发布时间:2021-05-28 16:30:19 阅读: 来源:化学试剂厂家

一文了解分级基金下折原理、流程和风险

近期A股市场泥沙俱下,7月9日10多只分级B集体下折,比如煤炭B、高铁B、互联网B、医疗B等,但仍有部分投资者不明真相,买入了这些已经触发下折的分级B,意欲博反弹,而在两个交易日后等待他们的是30%-90%不等的巨额损失。

本文将从几个问题出发,对分级基金下折的相关知识做简要明晰的梳理。

什么是分级基金?

通常所谈到的分级基金是将母基金产品分为A\B两类份额,分别给予不同的收益分配,A类份额投资者每年获得固定的约定收益,B类份额投资者在支付A类份额的约定收益后,享受剩余收益或承担剩余风险。

分级基金杠杆如何计算?

分级基金中的杠杆一般有三类:

份额杠杆=(A类份额+B类份额)/B类份额

净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆

价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆

份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般A:B比例为5:5或4:6(B类1.67倍初始杠杆),债券型7:3(B类3.33倍杠杆)。

由于交易中,B份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。

什么是分级基金下折?

为了便于净值计算和投资者及时兑现收益,使基金资产不至于过度膨胀难以运作,有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款,即当分级B下跌至某一个水平时,分级基金整体会触发下折,大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折,下折之后由于资产净值保持恒定,投资者账户份额会相应缩减。

折算的原则:通常情况下,A、B、C净值都归于1.0元,折算前后的资产值保持不变,A:B比例保持不变,资金杠杆恢复初始状态。

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